（原标题：全面注册制满月！投行继续开拓项目，帮企业找准定位，提高合规风控水平）

今日，距离4月10日全面注册制落地正好满月。投行作为资本市场的中介机构，也在见证、经历、深度参与并推动着全面注册制的进一步走深走实。

借此之机，券商中国记者采访了部分投行，对他们这一个月的展业情况进行了了解。首批主板企业上市之后，投行在继续忙着储备项目，帮拟上市企业制定上市计划、找准板块定位，力争拟上市企业能够去最合适的板块，实现价值估值的最大化。

此外，全面注册制进一步压实了中介机构的责任。受访投行纷纷表示，将继续坚守合规底线，持续完善内控和风险管理体系建设，切实履行好“资本市场看门人”的职责。

积极储备、申报项目

“目前，在与客户的接触中，感受到大家对注册制整体持开放和拥抱态度。然而由于全面注册制不代表上市门槛降低、上市尺度放松。所以，我们也在辅导客户持续提升自身业务竞争力及规范水平，为冲刺资本市场做好准备。”申万宏源承销保荐相关人士表示。

数据显示，一个月来，已经有12家注册制企业在沪深主板成功上市。另外有3家主板注册制企业已经进行了公开招股；上交所主板方面已经有86家企业处于受理、问询或等待上市委会议阶段；深交所主板方面则有55家企业处于受理或问询阶段。中介机构忙着项目的梳理、储备、申报以及发行等。

申万宏源承销保荐公司向券商中国记者介绍称，全面注册制实施以来，该公司已新增申报5家沪市主板、1家深市主板再融资项目(不含平移项目)；现有储备IPO和再融资项目近百家。

“我们对储备项目做了全面梳理，服务客户制订科学的申报计划。与此同时，我们也持续开发储备了一批优质的上市项目。公司组织投行从业人员深入学习全面注册制的相关规定，同时也在平移和申报过程中对透明、廉洁、高效的注册制各环节有了深刻的理解和认识。”中信建投投行人士表示。

民生证券投行称，该公司开始着手今年上半年申报项目的准备工作，预计上半年可以申报的IPO项目数量超过20个。

帮拟上市企业找准定位

在主板实现注册制之后，也就意味着全市场实现了注册制，各个上市板块之间实现了差异化发展。对于拟上市企业而言，选择哪个板块上市就成了一个很关键的问题。事实上，在交易所的问询问题中，就有不少企业被问到了定位的问题。甚至还有的拟上市企业，因为与板块的定位问题而撤回上市材料。

中信建投投行相关人士向券商中国记者表示，引导不同企业去“正确的”“合适的”板块，是保荐机构在服务企业上市时的一项重要工作。目前，不同板块形成了各具特色的审核理念与审核标准。各板块也已初步形成了特色产业、行业集群，通过产业集群，找到适合企业的板块，也就是找到了最公允的估值体系，实现企业价值最大化。

“公司根据全面注册制各个板块定位的规定、各个板块的具体发行条件，结合拟IPO企业所在行业、科技含量、业绩规模、成长性、可比上市公司所在的板块，以及涉及上市发行条件相关具体指标的实际情况等，综合考量不同板块申报的可行性与成功概率。”民生证券投行相关人士向券商中国记者表示。

据悉，今年上半年，有很多拟申报主板、科创板、创业板、北交所的项目企业向交易所申请了预沟通，主动寻求监管部门的指导和帮助。多家投行人士称，当前各交易所的预沟通制度在帮助发行人、保荐机构准确把握项目的板块定位方面起到了极为关键和重要的作用。交易所通过问询问题、上市委问题等内容的公开，也便于发行人和保荐机构更好的理解不同板块定位的具体审核关注重点。

中信建投投行人士向券商中国记者表示，保荐机构在明确各板块定位和企业发展目标的基础上，需协助企业在业务、财务、合规等方面做好顶层设计，做好前期规范和统筹规划工作，逐步完善上市工作体系，形成指导促进企业上市的决策性意见，加强决策支持。

“针对不同企业，公司结合其行业、类型和成长阶段，根据不同板块的定位，通过深入研究企业特色和各板块的限制要求，将企业与板块合理匹配，引导其在更合适的板块上市”，国新证券投行人士介绍。

持续提高合规风控水平

4月10日，证监会主席易会满在沪深交易所主板注册制首批企业上市仪式上致辞表示，注册制改革是一场触及监管底层逻辑的变革、刀刃向内的变革、牵动资本市场全局的变革，影响深远。

“作为中介机构，我们深刻感受到注册制改革对市场、行业带来的深刻影响，也深刻认识到必须要全面提高执业能力，才能切实履行好看门人职责，才能适应新的形势要求。”中信建投投行人士称。

民生证券投行则表示，今年上半年，从市场整体情况看，IPO撤否率偏高，控制撤否率是公司投行今年工作的重点之一。该公司将持续提升尽职调查工作质量和申报文件制作质量，通过各类培训提升投行人员的业务水平，强化投行三道防线的协同把关作用，坚决杜绝“带病申报”，切实履行好保荐机构作为“资本市场看门人”的职责。

“在履职尽责时，投行将继续坚守合规底线，持续完善内控和风险管理体系建设，提高执业能力，在注册制业务转型的背景下，把好上市公司质量关，提升投资者服务的专业性。”申万宏源承销人士称。

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